Сбербанк одолжил МТС
МТС подписала со Сбербанком кредитные соглашения на общую сумму 120 млрд руб. Компания договорилась о рефинансировании действующего кредита Сбербанка на 70 млрд руб., а также об открытии кредитной линии на 50 млрд руб.
Первое соглашение о рефинансировании кредита на 70 миллиардов рублей предусматривает снижение действующей процентной ставки и увеличение срока погашения на три года до 2024 года. В сентябре 2014 года ПАО "МТС" привлекло кредитную линию ПАО "Сбербанк России" на 50 млрд. рублей для рефинансирования погашений по долгу компании и обеспечения запаса ликвидности для строительства сети. Другая кредитная линия на 20 миллиардов рублей, предоставленная в январе 2015г., обеспечила запас средств для досрочного обратного выкупа еврооблигаций МТС в течение 2015-2016 годов.
Второе подписанное со Сбербанком соглашение подтверждает кредитную линию с лимитом в 50 млрд. рублей и дает МТС возможность выбирать средства отдельными траншами на погашение долга в 2020г.
"МТС ведет непрерывную последовательную работу по оптимизации текущего долга компании. Подписание кредитных соглашений подтверждает этот курс и является еще одним шагом по укреплению взаимовыгодных отношений между МТС и Сбербанком", — отметил вице-президент МТС по финансам Андрей Каменский.
Эксперт "Международного финансового центра" Гайдар Гасанов напомнил, что МТС является телекоммуникационной группой, предлагающей услуги мобильной и стационарной связи, широкополосного интернета и платного телевидения. "Компания предлагает мобильные услуги пользователями в России, на Украине, в Туркменистане, Армении и Белоруссии. Чистый долг компании составляет около 326 млрд рублей, а окупаемость инвестиций составляет 72 года. Несмотря на это устойчивые результаты компании МТС, с ростом доходов во втором квартале на 9,4% (4,5% без учета банка МТС) и 4,1% роста OIBDA (на 1,2% без учета банка МТС) должны получить дальнейшее повышение во втором полугодии текущего года, благодаря стабильной конкуренции на рынке мобильной связи в России, что может вполне дать ускорение роста выручки. С другой стороны перспективы закрытия магазинов (порядка 300 запланированных) на весь 2019 год - должны послужить дополнительным стимулом для роста прибыли в среднесрочной перспективе, ограничивая сопротивление OIBDA изменением структуры выручки в России. Оптимизм руководства в отношении движения рынка к оптимизации магазинов, несмотря на обнадеживающие признаки, обещает увеличение прибыли. Тем не менее, стоит ожидать, что выручка компании за III квартал может вырасти на 18%, что составляет около 134 млрд рублей, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. А чистая прибыль при этом может вырасти до 14% и составить 18,7 млрд рублей. Кредитная линия скорее пойдет на развитие нового типа телекоммуникационных сетей 5G. Поскольку это очередной этап развития мобильных технологий, предполагающий принципиально новый уровень сервиса и возможностей для клиентов. Среди основных особенностей разработанного стандарта можно выделить самые высокие скорости передачи данных, малые задержки передачи информации. На фоне высокой конкуренции среди операторов мобильной связи компания МТС не должна отставать в данном вопросе. Если мы говорим о городах миллионниках, то на развитие сетей 5G потребуется порядка 74 млрд рублей. Учитывая, что внедрение стандарта ожидается примерно к 2022 году, то мобильным операторам стоит поторопиться", - прокомментировал Гайдар Гасанов.
Аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Александр Осин сказал, что новый долг по сделке составит 50 млрд руб., что увеличит показатель чистого долга компании к EBITDA к концу года примерно до 2,2х. Это значение будет приблизительно соответствовать среднерыночному российскому уровню данного показателя. С учетом реструктуризации предыдущего займа это позитивная для компании новость, хотя она не дает ответа на вопрос, удастся ли МТС в среднесрочном периоде стабильно "перерастать" долговую проблему за счет роста доли регионального бизнеса и роли в выручке новых направлений деятельности. Но поддержка бизнеса МТС со стороны Сбербанка это, очевидно, позитивный фактор", - считает Алекандр.
Аналитик ГК "ФИНАМ" Леонид Делицын отметил, что сделка является крупной по российским меркам, хотя и не первым кредитом подобного объема. "К примеру, в 2017 году Сбербанк открывал пятилетнюю кредитную линию "Ростелекому" объемом 50 млрд руб., а ранее кредитная линия на такую же сумму была предоставлена МТС. В 2018 году кредитная линия объемом 65 млрд руб. была открыта золотодобывающей компании "Полюс". Более типичным объёмом сделки являются кредиты в 10-20 млрд руб. МТС будет использовать кредит частями, и необязательно в полном объёме. Поскольку компания является крупнейшим по выручке и капитализации российским телекомом, а её выручка и стоимость будут расти, то аналогов ей по сути нет. Существенные средства требуются для развития инфраструктуры, при этом должны оставаться средства для выплаты дивидендов, бывают нужны для выкупа акций с фондового рынка, а в некоторых ситуациях даже для уплаты штрафов различным ведомствам. Средства могут потребоваться и для покупки ИТ-проектов – провайдеров облачных сервисов и системных интеграторов. Контент-проекты, которые можно приобрести, стоят на порядки меньше, к примеру, сообщалось, что "Кинополис" обошёлся оператору в два миллиарда рублей – это один процент от его долговой нагрузки", - рассказал корреспонденту ComNews Леонид Делицын.
